И кнутом, и пряниками: как Запад принуждает Индию к отказу от российской нефти

ВЛВиктор ЛевинОбозревательНа этой неделе вопрос о том, будет ли Индия и дальше закупать российскую нефть или пойдет на поводу у США и Запада, наложившими санкции на Россию и ее партнеров, оставался одним из главных в экономической повестке. «НИ» тоже пытались найти ответ и вот что вышло.

Виктор Левин

Туман войны накрыл нефтяные сделки

Анализ публикаций СМИ по теме нефтяных закупок Индии показывает, что пресловутый туман войны накрывает и эту сферу информационного пространства. Во всяком случае нет ни одного вывода, который можно было бы считать окончательным и бесповоротным.

С одной стороны, недруги России злорадно сообщают, что «у российских нефтяных компаний сорваны две трети поставок в Индию», что распался нефтяной альянс Москвы и Дели, который за 3,5 года СВО принес нашей экономике более 100 млрд долларов.

Фронтменом здесь выступает президент США Дональд Трамп. «Переговоры с Индией идут хорошо, Моди великолепен, они в основном перестали покупать российскую нефть.» — заявил Трамп в среду, говоря об отказе премьера Индии как о деле решенном.

«От нефти российского происхождения отказались пять крупнейших НПЗ Индии, сообщает Reuters со ссылкой на работающих в Азии трейдеров, добавляя, что декабрьские закупки прекратили Hindustan Petroleum, Bharat Petroleum, Mangalore Refinery and Petrochemicals, HPCL-Mittal Energy, а также Reliance Industries, которые импортируют 65% нефти, которая идет из России.

— Большинство индийских НПЗ будут соблюдать санкции США и либо прекратят, либо уменьшат прямые покупки у «Роснефти» и «Лукойла», — отмечает ведущий аналитик агентства Kpler Сумит Ритолиа.

Но с другой стороны, этот же аналитик прогнозирует, что в декабре российский экспорт в Индию резко упадет, а затем будет медленно восстанавливаться к середине или концу 2026 года, при условии что появятся новые посредники и альтернативные маршруты.

Оно и понятно: в предыдущие годы и санкции России удавалось находить и новых посредников, и новые маршруты, при том в объемах, которые превышали ранее достигнутые рекорды нефтяного экспорта. Залогом тому служили скидки сговорчивым партнерам. Вот и на этот раз Россия снизила цены на черное золото: разрыв в цене на флагманскую российскую нефть марки Urals увеличился на 2 доллара и составил около 4 долларов за баррель ниже цены на нефть марки Brent с поставкой в декабре. Это самая большая скидка за последний год. Скидки пока менее существенные, чем те, которые наблюдались после первой волны масштабных западных санкций в 2022 году, когда они составляли около 8 долларов за баррель.

В целом средняя цена нефти Urals в октябре снизилась до 4349 рублей за баррель — почти на треть ниже уровня прошлого года и на 7 процентов меньше, чем в сентябре. На первый взгляд, дальше опускать цены — значит работать в убыток? Но можно вспомнить, что нынешние тарифы все еще выше допандемийных значений 2019–2020 годов.

Не случайно индийская государственная нефтегазовая корпорация ONGC продолжит покупать нефть из России, заявил журналистам глава компании Арун Кумар Сингх на энергетической конференции ADIPEC в Абу-Даби.

На вопрос о возможном прекращении закупок российской нефти Кумар ответил: «Мы будем делать все, что разрешено делать». Глава ONGC также сообщил, что сейчас компании разрешено покупать нефть у трейдеров, которые не попадают под санкции.

Вероятно, об этом хорошо знают и организаторы санкций, поэтому готовят для Индии и Китая не только кнут, но и пряники.

Саудиты готовы залить Индию дешевой нефтью, а сланцевики США уже не боятся низких цен

Пряником можно считать предложение Саудовской Аравии снизить цену на свой основной сорт нефти для Азии на декабрь до самого низкого уровня за 11 месяцев. Saudi Aramco предлагает нефть Arab Light на $1,20 за баррель, что составит премию в размере $1 к региональному эталонному показателю. Это значит, что теперь индусы получили выбор: нарваться на санкции США, покупая и дальше российское сырье, или сменить поставщиков в совершенно безрисковых режимах.

Правда, риск испортить особые отношения с Россией у Дели весьма велик. А их тоже рвать не хочется, учитывая, что Москва предлагает создать многомиллиардный фонд для инвестиций своих рупий, полученных от торговли с Индией, в индийские проекты развития.

— Не исключено, что индусы будут действовать по принципу «ласковый теленок двух маток сосет». — предположил на условиях анонимности один из экспертов нефтяного рынка. — Проще говоря, будут закупать и саудовскую нефть, и российскую, но оформляя ее как «товар из третьих стран».

Ну, а как же, спрашивается, игра на понижение нефтяного рынка скажется на американских сланцевиках, которым совсем невыгодны падающие расценки?

«Никогда не недооценивайте американских инженеров», — заявил в понедельник генеральный директор Diamondback Кейс Вант Хоф в письме акционерам. «Мы найдем способ заработать больше денег, несмотря на макроэкономические трудности» — пишет журнал «Нефть и капитал».

Оказывается, что ведущие американские компании Diamondback Energy, Coterra Energy и Ovintiv озвучили планы по росту нефтедобычи, хотя стоимость нефти близка к безубыточной. Но так было раньше, а теперь новые технологии и ускорение бурения снизили эту цену, при которой добывать рентабельно. Для Diamondback она теперь составляет примерно до $37/барр. (на 8% ниже, чем двумя годами ранее). Coterra прогнозирует рост нефтяного производства на 5%, до примерно 168 тыс. б/с в 2026 г., и «незначительное» снижение расходов.

Бесспорно, что снижение себестоимости до 37 долларов за бочку дает Трампу больше уверенности в давлении на Индию.

Кроме того, плохой новостью для российской нефтянки стало и то, что индийский импортер Petronet LNG заключил новое соглашение на 1,2 млн тонн СПГ в год с поставкой первой партии в 500 тыс. тонн от Exxon в 2026 году.

«Активное развитие газовой инфраструктуры индийскими компаниями, включая Petronet, связано со стратегией правительства Индии. Страна стремится увеличить долю природного газа в своей энергетической системе с текущих 6,2% до 15% к 2030 году.» — комментирует ситуацию «Нефть и капитал».

Ну, а пока эксперты гадают, как возможные потери от сокращения индийского импорта скажутся на российском бюджете. По оценке Минфина РФ, в ноябре нефтегазовые доходы могут сократиться на 48 миллиардов рублей. Причина — падение экспортной выручки на фоне расширившейся скидки к Brent, ограниченного спроса в Азии и конкуренции с ближневосточными поставщиками. Рубль пока смягчает эффект, но при курсе около 90–95 за доллар давление на бюджет остаётся заметным. Конец года покажет, насколько эффективно отрасль и Минфин адаптировались к новой ценовой реальности.